AGYS: Agilysys 2024년 2분기 어닝콜 (25년도 1분기 컨퍼런스)
AGYS 어질리시스 2024년 2분기 어닝콜(25년도 1분기)
언급된 매출 실적은 서비스를 포함한 메리어트 자산관리 시스템, PMC(호텔 자산 관리 시스템) 프로젝트의 매출은 포함되지 않음.(프로젝트 수행 중 서비스 및 개발 작업은 반영)
AGYS 어질리시스 실적
제품에 관한 내용
- 2025회계연도 1분기 역대 최고 매출.
- R&D 주요 두 가지 목표 달성
1. POS(판매 관리 시스템), 자산 관리 시스템, 재고 조달 제품을 처음부터 개편 하는 것.
2. 핵심 솔루션과 통합된 애드온 경험 향상 클라우스 네이티브 소프트웨어 모듈을 개발해 매력적인 호텔 소프트웨어 솔루션을 조성하는 것.
- 애드온 모듈 부문 역대 최고 매출: 작년 1분기 2배 이상, 이전 최고 매출 분기 24년도 4분기 보다 약 20% 높은 수치.
- 호텔 및 리조트 판매 매출 2번째 높은 분기.
- 게임 카지노 매출은 1분기 포함 매출 주도 중.
- 팬데믹 이후 아시아 태평양 지역 3번째 좋은 매출 분기.
(호주 해밀턴 아일랜드에서 PMS및 추가 모듈을 갖춘 카지노 수주가 주요 요인)
- 1분기간 체결한 판매 계약 16개, 1~6 신규 고객 추가, 15개의 구독 라이센스 계약 체결.
- 제품을 사용 중인 숙박시설에 추가 솔루션을 판매한 사례는 115건, 257개의 솔루션 판매.
(새로운 제품 판매 인스턴스 수와 판매된 신규 솔루션의 수 역대 최고 판매 분기)
- 신규 고객과 기존 고객에 추가된 88개 신규 자산 95%가 구독 소프트웨어 라이센스 기반.
매출에 관한 내용
- 매출 전년 대비 13%증가 6350만 달러 10분기 연속 사상 최대 매출.
(영구 소프트웨어 라이센스, 하드웨어 수익 낮아지고, 구독형 수익 높아짐)
- 이런 소비 추세 변화(구독 추세)는 영구적으로 되돌릴 수 없을 것으로 보임.
- 앞으로 최근 구현한 POS 시스템을 통한 수익이 지속적으로 늘어날 예정.
- 구독 수익 32%증가로 정기 수익 18.4%증가 3,800만 달러.
- 구독 수익은 전체 정기 결제 수익의 58.1%를 차지해 역대 최고 수준.
(구독 수익의 증가는 POS 관련 모듈의 구독 매출이 전년 대비 28% 증가한 것이 큼)
(PMS 구독 매출 전년대비 46% 성장, POS 매출 28% 성장.)
- 일회성 제품 매출 문제로 일부 매출 압박 발생.
(전체 매출은 275M$~280M$로 예상)
- 전년 대비 최소 27% 연간 성장 가이던스 달성 확신 중.
손익 계산서, 재무
- 제품 및 전문 서비스 일회성 수익 전년 대비 6.4%증가, 반복 수익 18.4% 증가.
- 제품 매출 22.7% 감소. 온프레미스 거래 부재, POS 판매 둔화, 소비자급 디바이스 선택 고객의 증가가 원인.
(온프레미스 배포용 독점 소프트웨어 매출이 가장 낮았음.)
- 제품 매출이 낮음에도 1분기 매출은 견조한 수준이었음.
- 프로페셔널 서비스 39.8%증가 1,560만 달러 기록.
- 서비스 총 마진 33.9% 전분기와 비슷한 수준. 향후 몇 분기 간 서비스 마진 20~30%대 후반 유지 예상.
- 프로페셔널 서비스 백로그 사상 최대 매출 기록.
- 매출 총 이익 3,990만 달러 전년 3,310만 달러에 비해 증가.
- 매출 총 이익률 62.8% 작년 1분기 비해 59% 증가.
- 전체 회계연도 매출 총 이익률 60% 약간 상회할 것으로 예상.
- 제품 개발, 영업 및 마케팅, 일반 및 관리 비용 47.8% -> 43.8%
- 1분기 영업이익 570만$ 순이익 1,410만$, 희석주당 이익 0.5$ (전년도 100만$,110만$,0.04$)
- 조정 EBITDA 매출의 19.1% 기록.
질의응답
Q: 구독 성장률 32%의 성장률, 높은 EBITDA 마진을 기록했습니다. 올해 남은 기간 동안 성장률, 수익성은 둔화될 것 입니다. 그 요인이 무엇인지 설명해주세요.
A: 저희 32%의 구독 성장률은 엄청납니다. 지난 분기에 제시했던 30% 가이던스 보다 앞서는 추세이며 35%에 가까운 추세입니다.
수익성은 하반기 제품 매출이 회복되면 매출 총 이익률이 1~2% 하락해 19%~16%에 근접할 것으로 보입니다.
Q: 아시아 및 기타 시장에서 PMS 및 POS 의 큰 기회를 확보할 수 있는 요인이 있는지?
A: 디즈니랜드 파리, 인스파이어 코리아, 해밀턴 아일랜드 등 쇼케이스 사이트가 많습니다.
하나씩 차근히 구축 중 입니다.
더 많은 레퍼런스 고객이 생기면 더 빠르게 채택될 겁니다.
우리의 제품이 우월하긴 하지만, 경쟁 업체들은 매우 싼 가격으로 경쟁하고 낮은 가격의 갱신 계약으로의 비즈니스 적인 어려움이 있습니다.
현재 레퍼런스 고객을 확보하며 극복해나가는 중 임.
Q: 하우스키핑 항목의 경우 전체 매출에서 비율이나 매출이 어느 정도인지?
A: 글로벌 매출을 백분율로 공유하진 않지만 이번 1분기는 역대 최고의 분기였음.
그리고 지난 몇 분기 동안의 매출 성공 수준과도 어느 정도 일치함.
Q: POS 비즈니스의 더딘 진행상황에 대해 알고 싶습니다. 최근 가장 큰 어려움을 겪은 시기는?
최근 제품의 성능이 더 낫다고 하고 턴어라운드 하고 있는 것 같은데 변곡점을 더 넣을 수 있는지?
A: POS 비즈니스는 구형에서 신형으로 대대적인 전환을 거쳤습니다.
완전히 새 제품으로 교체하는 PMS와 달리 POS시스템은 거대한 시스템이고 여러 부분으로 구성되어 있기 때문에 단계적으로 변혁이 진행되었습니다.
지난 몇 분기 동안 고객은 새로운 것을 원하지만 일부는 아직 준비가 되지 않아 두 가지가 혼합되어 있었습니다.
그 때문에 일부 고객은 새로운 제품에 투자하기 머뭇거렸지만 이제 그런 단계는 끝났습니다.
이제 신규 고객이 저희와 계약하면 프론트엔드, 미들 레이어, 벡엔드 서버는 모두 최신 버전으로만 운영 할 수 있게 업데이트 되었습니다.
현재 고객을 새로운 버전으로 전환하기 위해 기존 고객의 전환이 필요합니다.
시기적으로 이번 회계년도 하반기가 될 것 같습니다. 멀지 않았습니다.
Q: PMS 성공한 사례에 대해 세 가지 PMS 제품에 대해 자세히 설명해주세요.
메리어트가 이 제품을 선택하며 주정부 제품에 얼마나 더 많은 관심을 기울이게 됐나요?
A: PMS는 제품별로 세분화 하지 않습니다.
PMS 성공은 상당히 광범위하게 이루어졌고 메리어트 PMS 계약은 아직 매출에 포함되지 않았습니다.
우리 PMS 파이프라인도 역대 최고 수준입니다.
Q: PMS로 90만 개의 객실을 운영한다는 목표에 대해 질문하고 싶은데 마지막 데이터는 30만 개의 객실을 운영 중인 것으로 알고 있습니다.
메리어트에서 45만 개가 더 추가될 것 이라던데 신규고객확보, 기존 고객 확장을 고려할 때 나머지 15만 개의 객실은 어디에서 나올 수 있는지에 대한 생각을 듣고 싶습니다.
A: 현재 PMS 에는 30만개 미만의 객실이 있습니다.
미국과 캐나다의 호텔을 모두 합치면 약 95만개의 객실이 있는데 이 중 메리어트 PMS를 받을 객실은 45~50만개라고 가정됩니다.
50만개에 30만개를 합치면 90만개에 근접하게 됩니다.
아직 저희 제품은 새로 출시된 제품으로 객실수에 중점을 두면 요점을 놓칠 수 있다고 봅니다.
따라서 객실 수로 우리 제품을 생각하지 않지만, 우리의 계산은 틀리지 않았습니다.
Q: 객실 당 수익 창출을 높일 수 있는 낙관적인 제품이 있는지?
A: PMS에 엄청난 수요가 있고 큰 기회가 있습니다. 그리고 애드온 모듈은 각각 엄청난 잠재력을 가지고 있습니다.
예를 들면 연 매출 2억 7,500만 달러의 호스피탈리티 기술 제공업체라면 에드몬 모듈 한 두개 만으로 수천만 달러 심지어 1억 달러의 매출을 올리는 업체도 있습니다.
이러한 애드온 모듈은 모두 엄청난 잠재력을 가지고 있습니다.
Q: POS 측면에 구현이 어려움을 겪은 부분이 있는지?
A: 복잡한 문제는 소프트웨어에 있었습니다.
소프트 워에 3가지 요소 중 하나는 식당에서 볼 수 있는 프론트엔드 단말기인 엔드포인트 하드웨어와 관련 있습니다.
하지만 백엔드는 모두 소프트웨어이며 다양한 주요 소프트웨어로 구성되어 있습니다.
지난 1년 동안 첨단 소프트웨어와 구형 소프트웨어를 섞어 사용해야했지만 이제 소프트웨어가 준비가 완료되어 모든 것을 극복했습니다.
Q: 메리어트의 골프 브랜드 스탠다드로 선정되었다고 언급했는데 메리어트 호텔에 골프가 추가될 예정인가요?
A: 네 메리어트가 관리하는 많은 호텔에 단기적으로 골프를 도입 예정입니다.
그 이후 프랜차이즈 소유주와 모두가 결정할 겁니다.
다른 대형 고객도 마찬가지입니다. 제품 솔루션 수는 257개로 역대 최고이며 우리 추가 제품을 채택하는 고객이 많아지고 있고 메리어트 골프도 그중 하나에 불과합니다.
Q: 1분기 초반에 비해 후반의 거래 활동 추세를 알고싶습니다.
A: 분기 내내 거래 흐름은 여전히 강세입니다.
기록적인 1분기 였고 POS 판매와 별개로 판매 예약에 대해 좋은 느낌을 받았습니다.
이번 실적을 보면 남은 기간의 전망을 잘 알 수 있습니다.
Q: POS에 관해 미팅을 통한 구매 행동에 변화가 있나요? 게임이나 식품, 로직 등에서 차이가 있는지?
A: 구매 형태가 바뀌고 있다고 말하기 어렵지만 경쟁사의 행태가 조금 더 공격적으로 가격을 책정하고 저렴한 가격을 제공해 저희 회사와의 경쟁을 차단하는 방향으로 바뀌고 있습니다.
하지만 구매 행동에 변화는 없습니다.
